O cenário de fusões e aquisições no Brasil em 2025 tem se destacado pela sua complexidade e dinamismo, refletindo desafios macroeconômicos e oportunidades estratégicas únicas. Este artigo explora em detalhes os principais números, atores, setores e tendências, oferecendo uma visão abrangente e inspiradora para executivos e investidores.

Panorama Geral do Mercado em 2025

Foram registradas 954 operações entre janeiro e agosto, representando 13% em relação a 2024. Até setembro, a PwC contabilizou 1.087 transações até setembro, embora isso represente 19% comparado ao ano anterior. A projeção final aponta para aproximadamente 1.400 transações até dezembro, consolidando o maior volume desde 2008, exceto pelos picos pandêmicos de 2021 e 2022.

No primeiro trimestre, o mercado registrou 24% de crescimento no primeiro trimestre, recuando para os atuais 13%, mas mantendo-se relevante diante do histórico recente.

Capital Mobilizado e Tendências de Investimento

As fusões e aquisições movimentaram R$ 120 bilhões até maio, um crescimento de 45% em comparação a 2024. No primeiro semestre, as transações Brasil-EUA somaram R$ 1,48 bilhão, refletindo uma queda de 76,6% e evidenciando foco em operações menores e estratégicas.

Essa dinâmica revela a busca por alternativas à captação via IPO, diante das altas taxas de juros e do mercado primário restrito, ao mesmo tempo em que investidores externos se atraem pela queda de valuations brasileiros.

Protagonistas do Mercado Brasileiro

As empresas nacionais assumiram protagonismo, sendo responsáveis por 77% das operações. Até setembro, houve 884 aquisições por compradores brasileiros, em contraste com 203 transações por investidores estrangeiros. Compradores estratégicos realizaram 877 transações estratégicas, enquanto fundos de private equity participaram de 210 operações.

Setores Mais Ativos

O setor de tecnologia foi o grande destaque, pois registraram 320 operações no setor de tecnologia, representando um terço do total. Em especial, Internet, Software & IT Services 126 transações até maio demonstram o apetite por soluções digitais e escaláveis.

Juntos, Telecomunicação, Mídia e Tecnologia concentraram 453 fusões e aquisições até setembro, reforçando a interseção de conteúdo e infraestrutura.

Grandes Operações em Destaque

A fusão entre BRF e Marfrig resultou na MBRF (MBRF3), consolidando uma das 10 maiores empresas do país. Essa operação exemplifica a tendência de consolidação em setores estratégicos e a formação de players globais com escalas robustas.

Contexto Macroeconômico

Apesar de um crescimento moderado do PIB, o mercado de M&A encontra suporte em fatores como valuations atrativos e necessidade de expansão. No entanto, subsistem riscos consideráveis.

• Alta taxa de juros que eleva custos de financiamento
• Indefinições na reforma tributária nacional
• Desequilíbrio fiscal e deterioração das contas públicas
• Instabilidade geopolítica e políticas tarifárias
• Projeções moderadas para 2026 e 2027

Desafios na Execução de Operações

• Integração pós-fusão complexa: harmonização de culturas e sistemas
• Governança documental eficiente: gestão de data rooms virtuais
• Retenção de conhecimento técnico durante a transição

Visão Global e Perspectivas Futuras

No mercado global, M&A registrou 11% de crescimento até maio, segundo a Bain & Company. O Brasil sustenta-se como líder na América Latina, atraindo investidores em busca de diversificação e hedge contra barreiras comerciais.

Nos próximos meses, espera-se maior cautela, mas também oportunidades em setores como energia renovável, saúde digital e infraestrutura, que prometem gerar valor em curto e médio prazo.

Considerações Finais

Em um ambiente macroeconômico desafiador, o mercado de fusões e aquisições no Brasil em 2025 mostra-se resiliente e em constante evolução. Empresas podem aproveitar esse momento para ampliar sua presença, otimizar sinergias e conquistar novos mercados.

Adotar práticas robustas de governança e planejamento, aliadas a uma due diligence rigorosa, permite valor sustentável para todas as partes envolvidas e consolida trajetórias de sucesso ao longo do tempo.